第七百七十三章 機構被動的增倉！

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“確實，難得見咱們A股市場，這麼頑強的多頭形態啊！”在鄧家倫驚呼之際，作為資管業務主管總經理的鄭中明同樣也感慨道，“外圍市場持續的大跌走勢，對於A股市場的影響，很明顯開始呈現出邊際遞減的效應了。

同時，國內市場的多頭資金群體。

在持續火爆的市場賺錢效應，以及越來越強烈的牛市預期鼓動下。

已經逐步開始失去理智，不管不顧地大批次湧入市場，開始無差別地對相應的核心主線進行全面增倉了。

六年了啊！

往昔這一幕，還是發生在六年前。

毫無疑問，這一波牛市，走到現在的這個市場形態，大機率是成了，就是不知道高度空間，能不能超過上一輪的高度空間。”

“確切的牛市格局，還欠缺一些火候吧？”聽見總經理鄭中明的話，鄧家倫略微沉吟了片刻，回應道，“目前市場不確定性因素，還是蠻多的，最為重要的，牛市爆發的基礎邏輯，也還有所欠缺啊。

全球經濟的全面復甦，估計沒有這麼快到來。

至少歐洲經濟體，貌似還沒有從當初金融危機的泥潭中走出來。

至於咱們國內，雖然說整體經濟局面要好一些，但隱患還是蠻多的，特別是大宗商品價格沒有動啊，煤炭、鋼鐵、有色金屬大宗期貨價格，還處在跌跌不休的狀態之中，且各行業產能嚴重過剩的問題，也還沒有得到解決。

這種情況下的牛市，根基還是不穩固啊。

當然，這一輪‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’幾大核心主線的預期炒作，以及行情走向對於整個市場的行情帶動左右，的確還是值得非常注意的，不過一個炒的是‘新時代路上、海上絲綢之路’的宏觀經濟戰略預期，一個炒的是‘央行降息、降準’乃至‘宏觀貨幣政策全面轉向寬鬆’的預期，還有一個炒的是‘國防開支提升’、‘強軍’、‘軍工企業改革改制’、‘軍工企業資產重組’、‘軍工資產證券化’等預期，但這些預期，從實質的分析上來說，都很難確切落地和兌現吧？

一旦不能兌現，那這輪行情……

就會顯得猶如空中樓閣，沒有實質性的任何支撐了。”

鄭中明聽見鄧家倫的這番話，沒有急於反駁，而是笑了笑，說道：“‘新時代路上、海上絲綢之路’這個宏觀經濟發展戰略，雖然兌現很難，但是這是高層的宏觀意志，就算兌現很難也會一直推進下去，且這給整個‘大基建’戰略規劃帶來的新增市場需求，也是實打實的，雖然難以兌現，但不是沒有想象空間的。

所謂只要有預期，就有股價上行的空間。

毫無疑問，這麼大的政策支援力度，以及強烈的未來長期預期。

就算很難兌現，也是可以改變整個‘大基建’主線行業領域的相關估值體系的。

所以‘大基建’這條核心主線，在這個宏觀經濟戰略規劃構想下，中長期的估值體系，是能夠撐得住的。

不然，最近這半年時間，也不會有數以千億、數千億級別的龐大主力資金機構群體。

悍然向這個大主線領域推進，進行大規模的持續增倉佈局。

至於‘大金融’這條線的核心邏輯。

就像你說的，確實炒的是‘宏觀資金面的大轉向’，炒的是宏觀資金面由之前緊縮轉向寬鬆的預期，同時也是炒的牛市預期。

你說這個預期難以兌現，倒也不盡然。

雖然當前根據我們的訊息渠道，央行內部還沒有明確的訊息流出來。

但這相關的流言，也絕對不是空穴來風的，說不定是有人故意地在探市場口風，故意流出來的訊息。

其實仔細分析的話……

以目前國內的宏觀經濟形勢，央行還是可能作出貨幣寬鬆策略的。

畢竟，美聯儲面對著經濟復甦的推遲，近期內，大機率也是不敢悍然直接步入到加息通道中的。

這就給了我們國內貨幣政策緩衝的時間。

而且，別忘了，市場的聰明人不少，聰明的資金更是不少。

大家都是用著真金白銀在裡面博弈、投資，所以市場實質的走勢，基本就是各路資金合力做出來的。

既然‘大金融’這條線，行情走勢如此強勢。

那就自然是有其令市場廣大投資者群體們集體認同的內在邏輯在裡面的，咱們可能不認同，但也必須得尊重市場的這種行情發展，並懂得去跟隨趨勢。

而‘軍工’這條線。

其實對比‘大基建’、‘大金融’這兩大核心主線。

‘軍工’這條線的邏輯，倒是清晰很多，就是這個板塊，一直以來資訊披露都是有限的，而且業績存在不確定性因素很大，不太好估值，也沒有一個恆定的估值標準，所以……儘管邏輯更為清晰，但行情卻更不好做。”

“鄭總覺得央行貨幣政策轉向，還是大機率事件？”鄧家倫問道。

鄭中明回應道：“不管是不是大機率事件，這馬上就要進入12月份了，相信訊息面很快就會明朗。”

“那鄭總覺得‘大金融’這條線，還能繼續向上？”鄧家倫繼續問道。

鄭中明回應道：“趨勢即已形成，就不會輕易扭轉啊，市場這麼多活躍資金聚集在‘大金融’主線上，在預期沒有徹底明朗化，且預期沒有徹底兌現，或者徹底落空前，大家是不會輕易離開的。

更何況，極端的做多情緒驅動下。

市場的牛市氛圍，是越來越濃郁的。

還有兩市的融資餘額，兩市的交易額，也還在節節攀高，這都給了‘大金融’這條主線更高的炒作預期。

如此，這條線的行情，以及上行趨勢，會輕易結束嗎？

既然市場各方主力資金都在這麼做，都在大舉增倉‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’幾大核心主線的籌碼。

我們要不落後於人，也是得被迫跟進的。

這是市場趨勢，我們沒能力，也沒辦法逆轉，那麼，最為正確的方法，就只能是盡力跟隨了。”

“明白了！”聽完了鄭中明這一番對於市場盤面的解讀，以及對於‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’這三大核心主線具體投資邏輯，以及行情看法的分析，鄧家倫不由點了點頭，應道，“既然如此，那咱們就只有被動增倉做多了，希望這一波……滬指能夠持續超預期，走出獨立的走勢，一鼓作氣直接站穩3500點吧，不然……3500點這位置站不穩，我這心裡對於市場牛市的邏輯，就總是七上八下的。”