第六百一十七章 主線轉變的核心因素！

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“的確。”何弘微微頷首，“當前的市場投資情緒，以及表現出來的投資信心，與兩三個月前相比，那真是不可同日而語。

特別是在滬指突破2500點以後……

不管是市場成交額，還是兩融餘額，或者是‘基建’、‘軍工’這兩大行業主線的走勢，那真是氣勢如虹，不是在新高，就是在新高的路上，只要調整，市場承接資金，就會源源不斷湧入。

看這情形，感覺上方的3000點，應該是擋不住滬指的。

同時，以‘基建’、‘軍工’兩大行業主線，以及‘亞歐經濟帶’、‘新時代路上、海上絲綢之路’、‘央企國企改革重組’幾大概念題材主線為核心的行情走勢風格，在市場這麼強的承接力量下，應該還能繼續向上延續一段時間吧？”

許仲繼想了想，說道：“這可很難說啊，目前這幾大市場主線，在今天有明顯進一步放量的態勢，從籌碼結構方向來分析，應該是有一部分之前鎖倉的籌碼在止盈撤退，但好在承接力量還是很強的。

後續，我們應該注意這幾大核心熱門主線，在收回今日盤中跌幅後。

能不能繼續把量能縮減下來。

如果量能能夠縮減下來，那說明其內部籌碼結構，儘管止盈減倉的資金在逐步撤退，但整體籌碼結構，應該還是穩固的，同時在這幾大主線領域內的持倉投資者，信心也還是一如既往的堅定。

如果後續市場走勢裡，這幾大核心主線一邊向上走，一邊還在進一步地大幅放量。

那就說明，其內部籌碼結構，確實是在逐步渙散了。

如此……咱們也得做出相應的策略轉變，進行相應的止盈撤退操作了。”

“許總覺得……這幾大熱門核心主線，後續的走勢，會更偏向於哪個方向？”何弘想了想，繼續問道。

許仲繼呵呵笑了笑，說道：“你覺得呢？”

“我是認為這幾大核心熱門主線，應該是還能保持主升走勢，還能繼續開啟上行空間的。”何弘說道，“畢竟‘亞歐經濟帶’、‘新時代路上、海上絲綢之路’、‘央企國企改革重組’幾大宏觀經濟戰略發展的中長期預期，以及‘大基建’經濟刺激方針下，整個‘基建’領域的預期，也還在增長。

如此情況下，預期增長，情緒保持高位，投資信心全面恢復。

那麼，在市場整體上，還沒有一條大主線，能夠承接這幾大熱門主線行情，還沒有其它大主線凝聚起更高的賺錢效應情況下，市場內外，各方主力資金，以及各遊資、散戶資金，還是會慣性地向這幾大核心主線匯聚，進行承接做盤的。”

“呵呵，不見得啊！”許仲繼說道，“這幾大核心主線，雖然底層投資邏輯沒有改變，中長期預期也依舊在持續向好，整個‘大基建’領域，國內、國外行業需求增長，也都處在一個逆轉的局面中。

但是，經過了連續一個季度的主升走勢。

在極為沉重的獲利盤堆積下，不經過合理的回撥盤整，上行壓力只會越來越大。

同時，雖然‘科技成長’這條線，當前沒有展現出來調整結束，以及可以承接這幾大熱門主線的能力和痕跡。

但是，市場其它傳統主線上的投資機會，也並不是沒有啊！”

“許總指……哪個領域？”何弘問道。

他是沒有瞧出來當前市場上，哪個傳統主線，在未來預期上，能夠比擬‘基建’、‘軍工’這兩大行業主線的，同時，也沒有看出來市場主力資金，集中向其它傳統主線匯聚的痕跡。

許仲繼眯了一下眼睛，說道：“‘大金融’這條線，你怎麼看？”

“大金融？”何弘愣了愣，沒想到許仲繼指的是這條主線，沉思了一會，說道，“目前銀行業尚處於資產負債表縮減，內部資產結構調整階段，同時可以預見的，宏觀經濟增長速度，也將從高速增長，向高質量方向增長，再加上‘網際網路金融’機構的崛起，民間資本融資渠道的覺醒，以及股市IPO的放行……銀行業當前應該是並沒有到行業基本面轉變，以及預期轉變的時候。

至於保險行業……

國內在這一塊的改革措施，雖然一直在進行，但是效果一直不怎麼好，目前也沒有看見轉變的跡象。

最後的證券行業……

得益於最近市場的持續優異表現，以及兩融餘額的遞增，還有整個市場成交額的暴增。

其在下半年的業績表現，以及預期表現，對比去年，乃至上半年，是肯定有個明顯好轉的，但這是不是反轉，目前還是不能確定。

同時，這段時間裡，市場中的主力資金群體。

也不止一次拉過‘證券’這個板塊的行情，但是並沒有形成一致的預期局面，也沒有吸引來其它各方主力資金群體的承接和持續接力，而預期得不到認同，無法形成資金的一致合力，那麼就很難產生持續性的行情了。

還有就是，受累於這兩年，整個‘大金融’板塊明顯弱於大市的表現。

以及持續被壓縮的估值。

其整個主線領域，套牢盤極為沉重。

市場在這方向上形不成資金合力，再加上散戶群體對於這個方向明顯信心不足，還有市場中活躍的遊資群體，也絕對不會碰‘大金融’權重股票，這些因素疊加下……‘大金融’這條線，想要承接當前火熱的幾大主線行情，凝聚市場的龐大主力資金群體和炒作資金群體向這個方向匯聚，基本還是不太現實的。

倒是‘網際網路金融’這個金融支線方向上，是存在一定性投資機會的。

但這個支線方向。

也由於‘禹航系’的早先佈局，以及市場對於整個‘禹航系’持倉概念股票的持續炒作，使得這個支線領域的估值水位和相應核心概念股票，早就脫離了所謂的低估階段，儘管未來中長期時間上，這條支線的預期依然向好。

但是以整體估值水位而論，這條支線的價效比是明顯弱於以‘基建’、‘軍工’為核心的當前市場幾大主線的。

還有就是這條支線的整體流通盤體量並不大。

是根本無法承接得住‘基建’、‘軍工’這幾大市場核心主線行情裡面的資金匯聚的。

換句話說……

場內外各方主力資金群體，一直圍繞著‘基建’、‘軍工’行業主線，以及‘亞歐經濟帶’、‘新時代路上、海上絲綢之路’、‘央企國企改革重組’這幾大概念題材主線炒作、做盤，也是無奈之舉。

畢竟，其它主線方向，是真無法凝聚起同樣的炒作情緒和投資信心。

始終無法開啟行情空間。”

“你對於‘大金融’方向的分析，倒也不錯。”許仲繼微微頷首，應了一聲，然後繼續道，“但你忽略了一個很重要的因素，那就是宏觀層面上，當前的貨幣流動性，以及宏觀貨幣政策，其實是存在轉向的機率的。

只要宏觀上的貨幣政策轉向，從之前的緊縮銀根狀態，轉變為銀根放鬆，乃至重新大水漫灌的狀態。

那麼，銀行業的生態，就完全改變了。

同時，保險業跟金融交易市場的變化，也是息息相關的。

再加上持續火熱的市場行情變化下，‘牛市’預期的持續增長，證券行業的基本面轉變，其實也是可以預期的。

如此……整個‘大金融’主線領域的基本面情況，就可能會迎來反轉了。”

“宏觀貨幣政策的轉向？”何弘聽見許仲繼指出的，這個影響‘大金融’主線預期的關鍵點，沉思了一會，說道，“許總是預期央行在中短期時間裡，會進一步釋放貨幣流動性，透過降低利率的形式，直接刺激宏觀經濟和金融市場？”

許仲繼微笑地道：“我認為是可能的，畢竟這連著兩次美聯儲議息會議，風向都有所轉變，央行手裡的牌，明顯多了起來，再加上經濟增長中，市場劇增的融資需求，為了更多的刺激經濟，使經濟更快地走入復甦通道，降低市場利率，完全有必要。”

“如果央行在貨幣政策上，重新進入寬鬆策略的話，那‘大金融’這條線……未來的預期，的確有可能反轉。”何弘沉思良久，回應道，“還是許總的目光長遠，我就完全沒想到這一出。

如果‘大金融’這條線的預期徹底轉變，且市場‘牛市’預期越來越強的話。

那以‘大金融’這條線的流通盤體量，以及充裕的盤面流動性。

的確是可以完美承接‘基建’、‘軍工’這幾大當前市場熱門主線，完成核心大主線的高低切換行情走勢的。

就是……”

何弘停頓了一會，又說道：“當前市場走勢上，大家對於‘大金融’這條線，一直是沒有什麼信心，且一直是顧慮重重的，除非大家見到央行降低利率的動作，或者說滬指完全衝破3000點關口，牛市的預期明朗化。

不然，大金融這條線。

怕還是難以凝聚起市場投資情緒和炒作情緒，開啟持續的行情空間，吸引持續的主力資金流入啊！

所謂領先市場一步是傳奇，領先市場兩步，就是烈士了。

當前我們只能說‘大金融’這條市場主線，具備成為市場核心主線的基礎邏輯，有一定的機率成為接替‘基建’、‘軍工’等當前市場熱門核心大主線的下一個核心主線投資方向，但是並不能確定‘大金融’這條線，就一定能夠走出來啊！

綜合來說……

其實‘科技成長’這條線的未來預期，也是不錯的。

就是很多核心股票的業績沒有跟上來，還有就是內部籌碼結構沒有調整完成，致使市場一直沒有能夠在這個方向上，再形成合力。

但對比‘大金融’這條線的爆發潛力和機率，‘科技成長’這條線，依舊還是一點不弱的。

如果我們提前行動，將倉位向‘大金融’方向轉移的話。

之後市場又在‘科技成長’這條線上形成了一致預期和一致合力，那我們……可就相當被動了。”

“嗯，你的擔心，也是有一定道理的。”許仲繼微笑地道，“調倉的事先不急，我們目前應該做的，還是要仔細觀察市場的變化，看看市場下一步，從‘基建’、‘軍工’這幾大市場核心主線上撤退拋售的資金，會向哪裡匯聚，同時，也得注意‘禹航系’這股主力資金，在這個階段的動向了。

‘禹航系’這股資金……

作為市場各方主力資金公認的，最為聰明的市場主力資金。

在我們都能察覺到‘基建’、‘軍工’這幾大核心主線需要調整化解堆積過重的獲利盤，市場存在高低切換的主線變化之時，我相信對方也不可能沒有察覺，就是不知道對方對於市場接下來的主線行情變化，高低切換的這個‘低位’主線，到底是偏向於‘大金融’還是‘科技成長’領域，或者說是其它的‘大消費’領域？

但不管他偏向於哪條主線，以‘禹航系’幾百億、上千億的資金體量。

他是絕對難以在市場內，悄無聲息就完成調倉計劃的。

這麼大的資金體量，要想大規模的調倉，必然是要在市場中露出一定痕跡的。

我們目前要做的，就是盯著這股資金在盤面上的動向，去捕捉對方的買賣動向和疑似的調倉痕跡。

畢竟，拋開市場訊息面、宏觀面的影響。

‘禹航系’這股資金的調倉方向和主攻的做盤方向，對於市場情緒和投資信心的激化作用，也是相當強烈和重要的。

這股主力資金往哪裡調倉做盤，哪裡就極有可能形成接下來的主線切換方向。”

“嗯！”何弘點了點頭，微笑地應道，“贊同，這個時候，我們就是等市場更進一步的確定性了，只要確定性出現，不管是‘基建’、‘軍工’的中短期見頂，還是其它低位主線凝聚出持續賺錢效應和人氣，那麼我們就可以做出相應的投資策略轉變了。”

在倆人針對市場進行分析，並探討投資策略的轉變思路之時……

不知不覺間，市場時間已經來到了下午5點30分左右，兩市龍虎榜單公佈，只見遊資群體依舊相當活躍，且儘管今日指數漲幅不大，但市場賺錢效應卻頗為濃烈，上榜股票更是達到了48支。

而且，整個龍虎榜上。

合計買賣資金量，也依舊呈現出大幅淨流入的態勢。

這證明了市場承接的買盤資金量，整體還是大於賣盤資金量能的。

當然了，透過龍虎榜資料，也能看見，許多‘基建’、‘軍工’核心主線領域的熱門股票，賣出席位上，已經有了重量級的機構席位，這說明了聚焦在這些核心主線領域內的持倉獲利資金，在外圍市場的大跌走勢影響下，確實已有了獲利止盈的減倉慾望。