第一百一十章 選股邏輯

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“短炒與長線並重。”蘇禹說道，“要有機構的思維，也要有遊資的操作水平，也就是說我們要想在短期內，作出靚麗的業績，不但要與機構搶籌碼，還要與遊資爭食,引導市場的概念炒作行情。”

“資金分兩部分……”

“一部分做長線投資，選擇優質的，具有巨大業績爆發潛力的股票。”

“這部分資金，買入籌碼之後，只要基本面沒有兌現，那麼無論股票漲跌，都死咬不放，期間可以利用交易員進行日內操作,適當性的減少持倉間的回撤，並訓練交易員的盤感和交易執行原則。”

“這一部分的資金操作，我決定由你來負責。”

“另一部分資金，留出來用於激進性的短線炒作，進行情緒投資，這部分由我負責。”

“短炒的淨值波動會很大，但長線持股，淨值波動卻相對平穩，兩者相容並濟，無論風險回撤上，還是淨值走勢上，應該都會更好看一些。”

“但無論短炒，還是長線持股。”

“圍繞著‘移動網際網路’這一條主線投資的策略,是不變的。”

“可以！”黎夢迴道,“只要是有利於基金的淨值成長，無論是長線持股策略，還是短線炒作策略,我覺得都無所謂。”

“既然在操作策略上無異議……”

蘇禹開門走進房間，換了鞋子,微笑道：“那我們再討論一下主線投資策略下的個股標的選擇吧。”

說著，蘇禹也不等黎夢迴應。

走進臥室，換了一身衣服，然後抱著膝上型電腦，就來到了客廳。

黎夢換了一身稍微寬鬆的睡衣，然後在衛生間收拾了一會，這才來到客廳，也開啟了自己的電腦，向蘇禹展示自己選出來的擬投資標的。

蘇禹看了一眼她之前選的股票。

只見主要分佈於白電、醫藥、電子資訊、移動網際網路幾大板塊，有穩健個股，有激進個股。

穩健的，歷史表現優異的，主要是美的、格力、復興醫藥、常春高新幾支。

相對激進的，有打進蘋果產業鏈的歌爾聲學、歐菲科技，以及移動網際網路金融領域的同花順、東方財富兩支。

“白色家電、醫藥，是市場牛熊穿越之中的長牛板塊領域。”

隨著蘇禹檢視自己的選股方案，黎夢在一旁解釋著邏輯：“而且這兩大行業的週期性並不明顯,且都還處於行業持續增長，優秀公司市場佔有率進一步滲透，業績和行業規模同步增長的時期內。”

“格力在空調領域，已經佔據了絕對的領導地位，技術和品牌護城河顯著，而且……聽說後續產品線，還要向手機領域擴張，還有就是它的分紅和歷史業績表現，都很優秀，綜合衡量，在整個A股市場中，應該很難找出比它基本面更為優秀的股票了。”

“至於美的……品牌效應和主打產品的市場滲透率，都在進一步提升，並且它的產品線擴張、品類擴張，比格力更為激進一些，在白電這個持續增長，雪道很厚的行業裡，其持續增長的潛力，我認為比格力，應該是不相上下的。”

“復興醫藥，業績優秀，無論是其研發能力、仿製藥市場生產、銷售能力、還是其拓展能力都很難，在國內的醫藥行業，算是常青樹，向上的持續增長空間未知，但向下的空間基本上沒有，算是相當穩健增長型股票了。”

“常春高新在金賽藥業併入之後，其基本面已經發生了根本性的變化，生長激素這個領域內，從市場佔有率來說，基本上算是獨門生意，具有壟斷性質，而且從其歷史業績增長性來看，雖說大家對於‘身高’這個問題，表面上說著不在意，其實是很在意的，這支股票爆發性的業績增長潛力也許不高，但持續增長的潛力，卻是相當強的。”

“歌爾聲學和歐菲科技的邏輯，自然就是‘蘋果手機’了。”

“iPhone產品的暢銷，已經毋庸置疑，兩家公司榜上蘋果公司的大腿，而且還是在‘智慧機全面更新換代’的大浪潮之中，其業績持續爆發潛力，是相當巨大的，且這兩支股票雖然已經經過市場炒作了一兩輪，但整體的估值水位，並不太高，是可以作為進攻性投資標的選擇的。”

“同花順和東方財富……”

“我是按照你說的‘網際網路金融’主線，來進行選擇的。”

“你、我都是證券行業內人員，平時查閱資訊和交易，也基本上都是運用這兩個平臺軟體，雖然當前它們的盈利模式，完全依靠廣告收入和資訊增值服務來實現，使用者變現能力都不太強。”

“但搭載‘移動網際網路’這班快車，在使用者體量不斷積累的過程中。”

“只要找到任何一個新的變現能力點，業績就能迎來數倍的爆發，潛力還是很大的。”

蘇禹聽著黎夢的邏輯解釋，微微頷首，說道：“你之前的選股策略，從邏輯上來說，是沒有什麼大問題的，穩中求進，卻也像你的風格。”

“但現在我們既然決定以’移動網際網路‘為核心主線入手。”

“且又有急迫的業績提升需求。”

“那麼，你所選擇的幾支穩健型股票，就必須擱置了。”

“誠然，格力、美的、復興醫藥、常春高新，都是能夠穿越牛熊，處在持續增長雪道上的優秀股票，優秀公司。”

“可是，就因為整個市場，都知道它們是優秀的公司。”

“所以，在預期上，便很難存在超出預期的業績表現，自然也難有超出市場預期的股價表現。”

“嗯！”黎夢點了點頭，對這一點，倒沒有反駁。

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確實，當大家都知道這是一家優秀的公司，那麼，對其業績的表現，自然也就有了足夠的心裡預期，而當前的股價，自然也就已經充分反應了當前的市場預期，很難獲得什麼超額投資回報。

這就像一個班裡，本就考前幾名的優秀學生。

大家知道他平時考試，能夠考90分以上，那麼當成績出來，他考了92分，大家自然也不會意外。

可要是一個平時只能考50分、60分的學生，突然間考了92分。

雖然成績與優生等同。

但大家的反應，就完全不同了，獲得的表揚程度，自然也會不一樣。

這就是為何市場上，有時候優秀的股票不漲，而基本面一般的股票卻漲得飛起的原因，因為實質上，股價漲跌的邏輯是預期，而不是基本面。

死抓著基本面炒股，而忽略預期的邏輯。

覺得基本面優秀，歷史業績表現優秀的股票，就應該漲，覺得基本面垃圾的股票就應該跌，恐怕至始至終，都很難賺到錢。

“那你選出的標的呢？”黎夢沉思了片刻，好奇地問。

蘇禹將電腦螢幕轉向她……

黎夢認真看了一眼，只見蘇禹選出來的股票，基本圍繞著‘移動網際網路’這個核心主線展開，但個股分佈，又分屬不同的細分領域。

“分達科技、網速科技、華青寶、樂視網……”

黎夢一路看下去，發現除了‘同花順、東方財富’兩支股票一致以外，其它的，就沒有相同的。

“分達科技、網速科技、華青寶、樂視網這幾支票，從底部上來，基本都漲了至少一倍了啊！”黎夢有些驚訝地道，“而且說實話，當前看……這些票的前景空間，市場雖然吹得火熱，但最終恐怕都很難實現。”

“不需要最終的業績兌現，只需要邏輯兌現和預期兌現就可以了。”蘇禹說道，“未來的業績爆發能到哪個地步，誰也說不準，就算是世界最專業的投研機構，乃至企業本身，都無法知道自己兩年、三年後的業績表現。”

“所以，我們只需要看一年內市場預期空間最廣闊的票就行了。”

“畢竟，股價炒的是業績預期，而不是業績表現。”

“從當前市場預期來看……”

“分達科技取得蘋果技術認證，切入可穿戴市場，在可穿戴市場還處於朦朧的開拓狀態下，大家對其的預期，明顯要比單純報上蘋果大腿的手機產業鏈股票要大得多，而且其業績也有足夠的兌現預期和想象空間。”

“網速科技佔據‘網路加速節點’這個重要關口。”

“在未來大家對於網路越來越依賴，且瀏覽需求越來越高的發展局面下，背靠‘移動網際網路’使用者增量爆發的風口，其市場預期空間和業績想象空間，都是極強的。”

“華青寶作為網路遊戲中，唯一擁有全資質、全牌照的企業，站在手機遊戲爆發的風口上，那就是握住了先發優勢，握住了可以安穩、隨意擴張，享受足夠風口紅利的機會，抓住了行業發展時間上的機遇。”

“不管它最終在優厚的先天條件下，能不能真的成長起來。”

“至少在當前的市場預期裡，它已經成了‘手機遊戲’這條線裡，預期最強，未來預期空間最大的股票，當然，當它的先發優勢，逐漸喪失，而其本身的基本面和業績表現，依然沒有什麼根本性改變的話。”

“那預期邏輯，自然會坍塌，也就是該離場的時候了。”

“至於樂視網……”

“在賈老闆的運作下，它已不單單只是一家影片網站，在‘超級電視’戰略提出後，市場對於它切入‘智慧電視裝置’領域非常看好，且其本身的影片內容製作和使用者體量，當前都在暴增階段，按照賈老闆的話說，他想打造的，是一個生態平臺，而非單純的影片網站平臺，雖然我們無法確定這話是真是假，無法確定這個戰略能不能完成，但至少在當下的市場預期裡，它有成為未來‘移動網際網路’時代巨頭企業的潛質，而這……也就足夠了。”

“同花順和東方財富的邏輯，你剛才說了，我也很認同。”

“這兩支票，實質上是跟市場情緒和傳統券商業務，息息相關的。”

“我們看好市場的未來，那麼在‘網際網路金融’這一大新興主線下，這兩家企業平臺，作為市場大多數投資者使用的炒股輔助軟體和資訊資訊渠道，自然是不容錯過的，而且可以預見，隨著市場投資情緒的好轉，隨著手機智慧終端逐漸替代PC端，更大範圍的擴大投資者群體。”

“這兩家平臺的使用者群體，肯定會在未來，有一個極大的躍升。”

“在我看來……”蘇禹談完了自己所選股票的邏輯，頓了頓，繼續道，“投資，就是一個由虛向實的淘汰賽。”

“沒有誰能預測到哪家公司，哪個企業，能夠在未來完美的兌現預期。”

“我們能做的，就是在符合當前市場最大預期空間的前提下，按照自己的認知，按照市場資金的選擇和邏輯預期，跟隨趨勢進行投資。”

“然後在投資途中，隨著股價和預期的變化。”

“逐漸淘汰掉那些不符合預期的個股，然後……進行下一次選擇。”

“我不喜歡跟股票談戀愛。”

“因為在我看來，再優秀的企業，其表現也會出現不及預期的時候，因為沒有企業……能夠一直成長下去。”

PS：文中邏輯，個人見解，不同意見還請不要較真，當笑話看就可以了，謝謝！